Deuda de 2 «cuatrillones» de dólares que descansa precariamente en 2 billones de dólares de oro

POR TYLER DURDEN

Escrito por Egon von Greyerz a través de GoldSwitzerland.com,

Se acerca un momento Lehman cuadrado con los bancos suizos y los fondos de pensiones del Reino Unido bajo una fuerte presión.

Pero primero veamos otro circo: 

El circo ambulante mundial ahora está llegando a más naciones tal como se esperaba. Esto es justo en el momento justo al final de la era de la burbuja financiera más extraordinaria de la historia.

Obviamente, es la creación de deuda, la impresión de dinero y la degradación de la moneda resultante lo que crea la caída inevitable de otro sistema monetario más. Esta ha sido la norma a lo largo de la historia por lo que  “cuanto más cambia, más permanece igual”.

Comenzó esta vez con el cierre de la ventana de oro en agosto de 1971. Ese fue el comienzo de un circo financiero y político que agregó continuamente más riesgo y más actos letales para mantener el circo en marcha.

Una agitación económica siempre provoca un caos político con una puerta giratoria de líderes y partidos políticos que van y vienen. Recuerde, un gobierno nunca es votado, sino invariablemente votado.

Lo que siempre estuvo claro para algunos de nosotros fue que el circo terminaría con todos los actos chocando virtualmente simultáneamente.

Y esto es lo que está empezando a suceder ahora.

Acabamos de ver una farsa política en el Reino Unido. Incluso el dramaturgo más talentoso no podría haber creado un tiovivo tan maravilloso de personajes que hemos visto entrar y salir de Downing Street.

Basta con mirar a los primeros ministros del Reino Unido. Primero fue David Cameron, quien tuvo que renunciar en 2016 debido a un mal manejo del Brexit. Luego, la próxima PM, Theresa May, tuvo que irse en 2019 porque no pudo hacer nada, incluido el Brexit. Luego, Boris Johnson ganó la mayoría conservadora más grande de la historia, pero se vio obligado a renunciar en 2022 debido a Partygate durante Covid.

Llegó Liz Truss como primer ministro en septiembre de este año, pero solo duró 44 días debido a que ella y su canciller (ministro de finanzas) manejaron mal el mini presupuesto. Consiguieron colapsar la libra y los gilts (bonos) del Reino Unido en los mercados internacionales, lo que provocó que el Banco de Inglaterra tuviera que intervenir. Tanto los gilts, los derivados como los fondos de pensiones del Reino Unido estaban al borde de la implosión.

Y ahora el carrusel ha cerrado el círculo con Rishi Sunak, el ex canciller, tomando el timón mientras Boris se retira. Boris claramente decidió que los discursos y otros compromisos privados serían más fructíferos que ser parte del circo. Pero seguramente intentará volver.

¡Qué circo!

Simplemente muestra que al final de una era económica, tenemos los peores líderes que siempre prometen pero nunca cumplen.

En un sistema global en bancarrota, se llega a un punto en el que el valor del dinero impreso muere y cualquier cosa que prometa un líder ya no se puede comprar con dinero falso que siempre tendrá CERO valor intrínseco.

Nadie debe creer que esto solo está sucediendo en el Reino Unido. Estados Unidos tiene un líder que lamentablemente es demasiado viejo y no está al mando. Tiene un diputado que no es respetado por nadie. Entonces, si Biden, como muchos creen, no llega al final de su período, es probable que EE. UU. tenga un verdadero circo de liderazgo. Además, la economía de EE. UU. tiene una enfermedad crónica y ha tenido déficit durante 90 años. Lo que mantiene vivo a los Estados Unidos temporalmente es el dólar, que es fuerte porque es el caballo menos feo en la moneda estable.

Merkel le dio una muy mala mano a Scholz en Alemania, pero ciertamente no ha mejorado desde que asumió el cargo y Alemania está al borde del colapso.

La mayoría de los países son iguales. Macron no tiene mayoría en Francia y las huelgas paralizan su país a diario. Y su nueva contraparte italiana, la primera ministra Georgina Meloni ciertamente no tritura sus palabras. Solo mírala teniendo un ataque muy agresivo con Macron (mala calidad de video) .

Pero para las personas (como yo) que tienen dificultades para aceptar la ola actual de «Wokeismo» en el mundo,  el ataque de Meloni a esta moda y su fuerte defensa de los valores familiares es «imprescindible»  (enlace de video). Por lo tanto, todavía hay esperanza cuando los líderes se atreven a expresar puntos de vista que la mayoría de los medios, incluidas las redes sociales, censuran hoy.

SERVIDUMBRE POR DEUDA

La historia se ha ocupado del castigo por falta de pago de la deuda de diversas formas.

A principios de la República romana, hace unos 2.500 años, había una servidumbre por deudas llamada Nexum. En términos simples, un prestatario comprometió a su persona como garantía. Si no pagaba su deuda, a menudo era esclavizado por un período indeterminado.

Saltando rápidamente a los tiempos modernos, significaría que la mayoría de las personas, especialmente en Occidente, serían esclavos de la deuda hoy. La gran diferencia hoy en día es que la mayoría de las personas son esclavas por deudas pero tienen libertad física. Dado que prácticamente nadie, individuos, empresas o estados soberanos, no tiene la intención ni la capacidad de pagar la deuda, el mundo ahora tiene una esclavitud de deuda crónica.

Es incluso peor que eso. El campo de juego está totalmente sesgado a favor de los bancos, las grandes empresas y los ricos. Cuanto más dinero puedas jugar, más dinero podrás ganar sin riesgo.

RESPONSABILIDAD PERSONAL ILIMITADA

Ningún banquero, ningún gerente de empresa o propietario de un negocio tiene que tomar la pérdida personalmente si comete un error. Las pérdidas se socializan y las ganancias se capitalizan. Cara gano, Cruz no pierdo!

Pero hay honrosas excepciones. Un número menor de bancos suizos todavía trabaja con el principio de responsabilidad personal ilimitada para los socios/propietarios. Si el sistema financiero mundial y los gobiernos aplicaran ese principio, imagine lo diferente que sería el mundo no solo financieramente sino también éticamente.

Con tal sistema, no solo adoraríamos al becerro de oro, sino que pondríamos los valores humanos primero. Y cada vez que evaluamos una propuesta de inversión o otorgamos un préstamo a alguien, no solo miramos cuánto podemos ganar personalmente, sino si la transacción fue sólida tanto económica como éticamente y si el riesgo de pérdida fue mínimo.

Pero puedo escuchar a muchas personas protestando y argumentando que el mundo nunca podría haber crecido tan rápido sin esta enorme cantidad de deuda. Eso es, por supuesto, correcto a corto plazo. Pero en lugar de un crecimiento rápido y luego una implosión total de activos y deudas, tendríamos un sistema mucho más estable.

DEUDA GLOBAL $300 BILLONES MÁS $2.2 BILLONES DE DERIVADOS Y PASIVOS.

Solo mire los últimos 50 años desde 1971. A nivel mundial, los gobiernos y los bancos centrales han contribuido a la creación de casi $ 300 billones de dinero nuevo más cuasi dinero en forma de pasivos no financiados y derivados de $ 2,2 billones, lo que hace un total de £ 2,5 billones.

A medida que la deuda explota, el mundo podría enfrentar fácilmente una carga de deuda de $3 billones para 2025-2030 a medida que los derivados y los pasivos no financiados se conviertan en deuda.

DERIVADOS: EL ARMA FINANCIERA MÁS PELIGROSA CREADA

Los derivados no son un instrumento nuevo. Por ejemplo, durante la burbuja de la tulipomanía en Holanda en el siglo XVII, era posible intercambiar opciones sobre bulbos de tulipanes.

Hoy en día, el sistema financiero ha desarrollado derivados para convertirse en un instrumento tan sofisticado que prácticamente ninguna transacción financiera puede llevarse a cabo sin involucrar alguna forma de derivados.

Pero el mayor problema con los derivados es que los quants que los crean no entienden las consecuencias de sus acciones. Y la alta dirección, incluidas las juntas directivas, no tienen ni idea del enorme riesgo que representan los derivados.

El colapso en 1998 del LTCM (Long Term Capital Management), creado por los premios Nobel y la crisis de las Sub-Prime de 2007-9 es una prueba clara del desconocimiento del riesgo de los derivados.

Aparte, parece que cualquiera puede recibir un premio Nobel hoy. Solo toma a Bernanke, ha sido galardonado con el Premio Nobel de economía. ¡Recuerde que Bernanke, cuando era jefe de la Fed, imprimió más dinero que nadie en la historia!

Lo que tenemos que entender es que el comité que elige al ganador del premio Nobel de economía es el Riksbank (banco central) sueco, ¡lleno de impresores de dinero keynesianos!

¿Necesito decir mas?

Los derivados han sido una gran fuente de ganancias para todos los bancos involucrados. Inicialmente se crearon como instrumentos de cobertura defensivos, pero hoy en día son el instrumento financiero de destrucción más peligroso y agresivo.

Hace poco más de 10 años, los derivados globales costaban 1,200 billones de dólares. Luego, el Banco de Pagos Internacionales (BIS) en Basilea decidió reducir a la mitad los valores a $ 600 billones de la noche a la mañana cambiando la base de cálculo. Pero el riesgo de $ 1.2Q aún se mantuvo en ese momento.

Desde entonces, los derivados extrabursátiles (OTC) han experimentado un crecimiento explosivo al igual que todos los activos financieros. La belleza de los derivados OTC,  desde el punto de vista de los emisores, es que no es necesario declararlos como los derivados negociados en bolsas.

Y hoy en día no existen sólo derivados de tipo de interés y forex. No, estos instrumentos están involucrados en prácticamente todas las transacciones financieras. Todos los fondos de acciones y bonos involucran derivados. Y hoy en día, la mayoría de estos fondos consisten solo en instrumentos sintéticos y no contienen ninguna de las acciones o bonos virtuales que representan.

BANCOS CENTRALES RESCATE A BANCOS DEL REINO UNIDO Y SUIZA

Hace solo un par de semanas, el Reino Unido y, por lo tanto, el sistema financiero mundial estaban bajo una fuerte presión debido a que los derivados de interés de los fondos de pensiones colapsaron en valor después del presupuesto del Reino Unido. Los fondos de pensiones están globalmente al borde del colapso debido al aumento de las tasas de interés y el riesgo de insolvencia. Para generar flujo de efectivo, los fondos de pensiones han adquirido swaps de tasas de interés. Pero a medida que las tasas de los bonos aumentaron, estos swaps colapsaron en valor, lo que requirió una liquidación o una inyección de margen.

Y, por lo tanto, el Banco de Inglaterra tuvo que apoyar a los fondos de pensiones y al sistema financiero del Reino Unido en la medida de 65.000 millones de libras esterlinas para evitar el incumplimiento.

En el último par de semanas hemos visto una situación deprimente en Suiza. Los bancos suizos, a través del Banco Nacional Suizo (SNB), han recibido un apoyo continuo de $ 11 mil millones a través de swaps de divisas (una forma de préstamos en dólares) de la Reserva Federal.

No se han revelado detalles de la situación suiza, excepto que 17 bancos están involucrados. También podrían ser bancos internacionales. Pero lo más seguro es que el  enfermizo Credit Suisse esté involucrado.  Credit Suisse acaba de anunciar una pérdida de 4.000 millones de francos suizos.

Lo que está claro es que estas situaciones en el Reino Unido y Suiza son solo la punta del iceberg.

El mundo está ahora al borde de otro momento Lehman  que podría estallar en cualquier momento .

LOS BANCOS CENTRALES NECESITAN VACÍAR DERIVADOS DE $ 2 QUADRILLONES

Estos derivados, que algunos de nosotros ahora estimamos en más de 2 billones de dólares (no los 600.000 millones de dólares informados por el BIS), son los que derrumbarán el sistema financiero.

Cada derivado incluye un elemento de interés. Y la construcción de todos los derivados no previó el aumento importante y rápido de las tasas de interés que ha visto el mundo. ¡Recuerde que Powell y Lagarde llamaron a la inflación transitoria hace apenas un año!

CON UNA DEUDA DE MÁS DE $ 2 QUADRILLONES, LA PROTECCIÓN ES CRÍTICA

Este artículo no trata directamente sobre el oro. No, se trata de las nefastas consecuencias de la engañosa mala gestión de la economía y de vuestro dinero por parte de los gobiernos. Pero según la historia, el oro ha sido la mejor protección o seguro contra tal mala gestión.

¿Por qué el 99,5 % de todos los inversores en activos financieros evitan la inversión que está respaldada y apoyada continuamente por todos los gobiernos y bancos centrales a nivel mundial?

Los inversores poseen $ 600 billones en acciones, bonos y propiedades que han disfrutado de una explosión de valor de 50 años (40 años para los bonos).

Pero, ¿por qué solo tienen $ 2,3 billones de un activo que sin falta y durante 5000 años siempre se ha apreciado y nunca se ha reducido a cero o incluso se ha reducido sustancialmente con el tiempo?

Es el activo más simple de entender y apreciar. Se ve bien, incluso brillante y no tienes que entender la tecnología detrás de él ni el balance.

Todo lo que necesita entender es que todos los días y todos los años su gobierno hace todo lo posible para aumentar el valor de este activo.

Entonces, este activo que solo obtiene el 0,5% de las inversiones financieras mundiales y que los gobiernos mantienen continuamente a través de su constante creación de dinero es, obviamente, el oro.

Lo que muy pocos inversores saben, en parte porque los gobiernos lo están suprimiendo, es que el  oro es el único dinero que ha sobrevivido a lo largo de la historia. Todas las demás monedas han ido sin falta a CERO y se han extinguido. 

Con este récord perfecto de 100% de oro, ¡ciertamente es sorprendente que prácticamente nadie lo posea!

Los inversores no entienden el oro ni su relevancia. Hay muchas razones para esto.

Los gobiernos odian el oro a pesar de que todas sus acciones hacen que el oro se aprecie considerablemente con el tiempo.

Por supuesto, son totalmente conscientes del hecho de que su manejo totalmente inepto de la economía y del sistema monetario destruye el valor del dinero fiduciario.

Por eso les conviene ocultar su mala gestión de la economía suprimiendo el valor del oro en el mercado del papel.

Pero la ignorancia de los inversores sobre el oro y la renuencia a comprarlo muy pronto experimentarán un cambio tectónico.

MÁS DE $2 QUADRILLONES DE PASIVOS APOYADOS EN $2 BILLONES DE ORO

El oro total jamás producido en el mundo es de 10,5 billones de dólares. La mayor parte de este oro está en joyería. Los bancos centrales de todo el mundo tienen $ 2 billones. Eso incluye $ 425 mil millones que supuestamente tiene Estados Unidos. Muchas personas dudan de esta cifra.

Entonces, con más de $2 billones (2 y 15 CEROS) de deuda y pasivos que descansan sobre una base de $2 billones de oro propiedad del gobierno que hace una cobertura de oro del 0.1% o un apalancamiento de 1000X.

Así que claramente es una pirámide inversa con una base muy débil. Un sistema financiero sólido necesita una base muy sólida de dinero real. Trillones de deudas y pasivos no pueden sobrevivir descansando en esta débil cantidad de oro. Si el oro subiera 100X para decir $160,000, la cobertura sería del 10%, lo que todavía es difícilmente aceptable.

Así que el arma financiera de destrucción masiva de $2 billones está ahora en camino de destruir totalmente el sistema. Este es un castillo de naipes global que colapsará en algún momento en un futuro no muy lejano.

Obviamente, los bancos centrales primero imprimirán cantidades ilimitadas de dinero, comprando hasta $ 2 billones de derivados en circulación, convirtiéndolos en deuda en el balance. Esto creará un círculo vicioso de más deuda, mayores tasas de interés y mayor inflación, con probable hiperinflación como incumplimiento de los mercados de deuda.    

Ningún gobierno y ningún banco central pueden resolver el problema que han creado. Más de lo mismo simplemente no funcionará.

Así que estos son los riesgos gigantescos a los que se enfrenta el mundo ahora.

Obviamente no hay certeza en este tipo de pronósticos. Pero  lo cierto es que hay que proteger riesgos de esta magnitud.

No hay razón para creer que el oro jugará esta vez un papel diferente al que ha tenido a lo largo de la historia.

El oro se erige como el único protector de un sistema monetario sólido y el único dinero que ha sobrevivido a lo largo de los siglos.

Fuente: https://www.zerohedge.com/markets/2-quadrillion-debt-precariously-resting-2-trillion-gold

Los problemas de la cadena de suministro persistirán porque el sistema está siendo saboteado

POR TYLER DURDEN

Escrito por Brandon Smith a través de Alt-Market.us,

En una entrevista reciente  con Bloomberg , el vicepresidente ejecutivo de UPS afirmó que la «regionalización» de la cadena de suministro es fundamental para la estabilidad económica a medida que se expanden los conflictos geopolíticos. La palabra “regionalización” es básicamente una palabra clave para describir la descentralización, un concepto en el que el representante de UPS obviamente no quiso profundizar directamente. Casi todos los expertos en comercio e información privilegiada de la industria admiten que los problemas de la cadena de suministro persistirán en el futuro previsible, y algunos también están comenzando a admitir (de forma indirecta) que los modelos de producción y comercio localizados son la clave para la supervivencia.

Esto es algo de lo que yo y muchos otros economistas alternativos hemos  estado hablando  durante una década o más. La dinámica globalista de la interdependencia es un desastre a punto de suceder, y ahora está sucediendo. Sin la minería descentralizada de materias primas, la fabricación local, los bienes de origen local, la producción local de alimentos y las redes comerciales integradas localmente, no puede haber una verdadera estabilidad. Todo lo que se necesita para que el sistema implosione es uno o dos eventos de crisis y la capacidad de la economía para satisfacer la demanda pública se estanca. El sistema no se detiene por completo, pero se marchita y se degrada lentamente.

La guerra en Ucrania ha sido el chivo expiatorio de los últimos meses por las interrupciones en la cadena de suministro, pero estos problemas comenzaron mucho antes. Años de estímulo del banco central y creación de dinero fiduciario han desencadenado la inevitable avalancha de inflación/estanflación sobre la que han estado advirtiendo los economistas alternativos.

La inflación de precios contribuye directamente a la disminución de la producción y las interrupciones de la cadena de suministro porque los costos aumentan continuamente para los fabricantes. Además, los salarios de los trabajadores no pueden mantenerse al día con los precios en aumento, lo que inspira a muchos empleados a renunciar y buscar trabajo en otro lugar, o intentar vivir de la asistencia social del gobierno. Todo esto conduce a una menor oferta, o una producción más lenta y, por lo tanto, precios aún más altos.

Teníamos razón, los principales medios de comunicación estaban equivocados (o mintieron).

El colaborador del New York Times, Paul Krugman, afirmó que «nadie vio venir esto» cuando recientemente se vio obligado a admitir que estaba  equivocado sobre la inflación . Esto es lo mismo que dijeron los economistas de HSH después de la crisis crediticia de 2008. Era una mentira entonces y es una mentira ahora. Mucha gente lo vio venir; llevamos años  repitiendo nuestras advertencias  , pero no querían escuchar o no querían que seamos escuchados.

Krugman es quizás el peor y más arrogante economista/propagandista de EE. UU., y aunque reconoció tardíamente la amenaza de la inflación y la cadena de suministro después de argumentar durante los últimos dos años que era “transitoria”, ahora afirma que los indicadores de recesión tradicionalmente aceptados “no importa” más y que no haya recesión. ¿Cuántas veces se puede demostrar que este tipo es ignorante y aun así mantener su trabajo?

Es este tipo de desinformación lo que mantiene al público en la oscuridad sobre lo que está por suceder. Tal vez sea por estupidez y egoísmo, o tal vez sea un intento deliberado de mantener dócil a la población (yo digo que es deliberado), pero en cualquier caso, el pueblo estadounidense corre un gran peligro cuando se trata de la falsa narrativa sobre la inflación y la cadena de suministros. Cuanto más tiempo se les haga creer que el desastre simplemente desaparecerá por sí solo, menos tiempo tendrán para prepararse.

La conclusión es esta: las cosas solo van a empeorar de aquí en adelante. Tal vez lentamente, o tal vez rápidamente, dependiendo de un puñado de factores.

La mayor parte del mundo en este momento se centra en las persistentes amenazas de invasión de Taiwán y China. El plan ampliamente publicitado de Nancy Pelosi de visitar la nación isleña (sí, PCCh, es una nación) es un extraño acto de falta de discreción que claramente tiene la intención de instigar tensiones más amplias entre EE. UU. y China. ¿Por qué Pelosi haría esto ahora? Bueno, ella no lo está haciendo sola y ciertamente no es la demencia la que confundió la idea de Joe Biden. Claramente hay otras manos y otros intereses involucrados.

Estados Unidos obtiene alrededor del 20% de sus productos minoristas de China, así como una gran parte de sus suministros médicos. Sin embargo, más preocupante es el casi monopolio de China   sobre los metales de tierras raras que son parte integral de numerosos componentes electrónicos. Además, existe una amenaza máxima, que es que China se deshaga de billones en bonos del Tesoro de EE. UU. y mantenga dólares y prácticamente termine con el estado de reserva mundial del dólar.

Esto no quiere decir que China esté en una gran posición financiera. También están al borde de una crisis de deuda, lo que me indica que de hecho invadirán Taiwán (y posiblemente otras regiones) como un medio para expandir sus fronteras y consolidar recursos. . Con miles de millones de personas que alimentar y controlar, la tentación del PCCh de buscar la conquista militar es alta. Si lo hacen, será pronto, dentro de los próximos meses, cuando el clima en el Estrecho de Taiwán sea óptimo para las operaciones navales.

La crisis de la cadena de suministro se acelerará hasta el invierno a medida que persista la estanflación. La inflación de precios seguirá siendo alta. Estados Unidos está oficialmente en recesión hoy. Dos resultados  negativos consecutivos del PIB  ES una recesión, este es un hecho que nadie puede cambiar, incluidos Joe Biden, Paul Krugman  o Wikipedia . La realidad no responde a estas personas. El sistema se está rompiendo y ciertas personas se benefician enormemente.

Un conflicto regional con China además de la guerra de Ucrania podría ser la cortina de humo perfecta para un colapso financiero y de la cadena de suministro que iba a ocurrir de todos modos. Pero cuando los principales medios de comunicación hablan de los desencadenantes y los culpables, nunca mencionarán los bancos centrales y la corrupción política, solo hablarán de Rusia y China.

Como he señalado en el pasado, la  agenda del «Gran Reinicio»  del WEF, el FMI, el BIS y otras organizaciones globalistas requiere una desestabilización extensa del orden existente. En otras palabras, necesitan una demolición controlada de ciertos pilares de la economía. Para asustar al público para que acepte nuevos modelos colectivistas y autoritarios como la «Economía compartida» (donde no serás  dueño de nada y te gustará ), necesitarán un desastre grande y semi-caótico. Las personas tendrían que ser amenazadas con la pérdida de la certeza del suministro y tendrían que estar inseguros todos los días de dónde podrán obtener las necesidades que necesitan cuando las necesitan.

Este nivel de incertidumbre impulsa los pedidos de soluciones, y los globalistas estarán allí para ofrecer sus objetivos planificados previamente y «salvar el día».

En general, la inflación y la escasez conducen a controles de precios, racionamiento del gobierno, «ayuda» del gobierno con condiciones (Renta Básica Universal) y, finalmente, la nacionalización de toda la producción, así como el intento de confiscación de suministros de personas que se prepararon con anticipación. La redistribución será el nombre del juego. Tal vez no este año, tal vez no el próximo, pero lo suficientemente pronto.

Los llamados corporativos limitados a la «regionalización» son demasiado escasos y tardíos, al igual que las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal son demasiado escasos y tardíos. Todos lo saben, y no les importa. Estas acciones solo están diseñadas para que parezca que intentaron salvar el sistema para que puedan negar su participación en la crisis.

La estanflación y la escasez de la cadena de suministro se convertirán en los problemas más importantes de nuestra era. Serán términos de los que se hablará a diario en cada cena en Estados Unidos y probablemente en la mayor parte del mundo. Estos son peligros que fueron predichos extensamente por los medios de libertad mucho antes de tiempo. NO son una sorpresa. Y hay muchas instituciones, corporativas y gubernamentales, que podrían haber hecho algo al respecto, pero optaron por no hacerlo. Es importante que la gente acepte que esta crisis no es producto de la estupidez; es producto de motivos e intenciones maliciosos.

Fuente: https://www.zerohedge.com/geopolitical/supply-chain-problems-will-persist-because-system-being-sabotaged